欢迎访问肥猫财经
收藏本站
肥猫财经首页 / 股市 / 港股入门 / 港股知识:借钱买股票的策略和风险

港股知识:借钱买股票的策略和风险

发布时间:2020-12-24 16:39
88
评论
(0)
文章摘要:
保证金就是借钱买股票,以增加投资者的购买力,也可以通过保证金买新股,增加中签率。
保证金就是借钱买股票,以增加投资者的购买力,也可以通过保证金买新股,增加中签率。接下来我将向你说明,保证金如何操作,借贷比率和利息如何计算?有什么风险?遇上补仓和斩仓是该怎么办?
什么是保证金
保证金交易(Margin)的意思就是借钱投资。操作方法是,投资者先在证券行开立户口,存入一笔保证金,然后再向证券行借钱,借此扩大投资额。同时,投资者在户口内的证券和资金便作为抵押。
保证金交易意思就是透过杠杆效应放大投资回报,因为杠杆可以让投资者以较少的本金作出更大投资,当赚钱时,所得回报会更大,利润可以是原本的数十倍甚至数百倍,十分丰厚,但同样,亏损时亦会比原本亏更多,风险极高。
港股知识:借钱买股票的策略和风险
保证金息点计算
既然是借钱买股票,当然要支付利息,不同证券行的保证金利息都不同,计算方法与普通借贷无异。以富途证券的6.8%年利率为例,若投资者借入HK$100,000,借贷期为30天,利息= HK$100,000 x 6.8% x (30/365) = HK$558.9。
借入后,无论该笔投资赚还是赔,都要支付利息。简单来说,只要所得的投资回报大于保证金利息和交易成本,就是赚钱,若回报比利息金额小,就是赔钱。
保证金借贷比率
不同证券行对不同股票提供不同的保证金借贷比率,如30%、50%或80%等,代表投资者可就该特定股票,向证券行最多借多少钱。
举例说,若借贷比率为90%,按金比率即为10%,若投资者本身有HK$10,000的资金,就可以向证券行最多借HK$90,000,以总资金HK$100,000作投资。
若借贷比率为50%,按金比率则为50%,若投资者本身同样有HK$10,000的资金,就可以向证券行最多借HK$10,000,以总资金HK$20,000作投资。
为什么进行保证金交易
保证金交易,投资者可以增加投资金额,借杠杆效应,股价上升后可赚取的回报就会增加。
保证金要求:补仓和斩仓
前文提到,投资者在账户中存入的资金称为保证金,若股价下跌,至不足以维持指定的保证金比率,证券行就会要求投资者追加保证金,即「补仓」或「斩仓」,令保证金回到指定水平。
 若投资者不「补仓」,证券行可以强行出售孖展户口内的持仓,即「斩仓」。若「斩仓」后,卖出证券所得资金仍不足以偿还孖展贷款,投资者更要额外还款。
如何善用保证金投资
在明白了保证金的基本道理之后,接下来就是好好地善用,如果有把握,偶尔也可以利用保证金投机,笔者将向大家分析这两种行为的不同处理方法。
先谈投资,若与指数期货、期权、牛熊证比较,保证金的风险是比这三种衍生工具低,甚至是可以当成长期投资的工具。
所谓保证金,实质情形就是借贷,有抵押的借贷,正如我们买楼借贷一样。分别是,买楼按揭每月要还钱,保证金借贷如果不触及借贷比例,是不必每月还钱。这是优点也是缺点,优点是不必每月还钱,缺点是住宅物业一般上如果你能每月准时还钱,就算物业贬值,银行不会要求你提前还钱。
但是,股票保证金抵押,一旦借贷的金额因股价下跌而高于证券行愿意借给你的金额,就得马上补仓,即部分还钱,减少借贷金额,否则只有斩仓,即不问价强制售出股票。
保证金交易就是借贷,借贷的目的当然是寻求更高的回报,这种回报有股价上升的回报,如果股息率高于保证金借贷的利率,更有息差的额外利润。特别是在目前利率很低的时期,一些证券行所提供的利率是相当低的,的确低过一些传统收息股。
一般证券行对不同的股票、不同的客户所订下的比例都不一样。上个世纪90年代初,笔者大手买入股票时,当时依靠的也是证券行给的孖展。当时,笔者获取的比例也比该证券行的一般客户高,加强了笔者的购买力。
笔者并非投机式的借保证金短炒,而是长期持仓,保证金目的就只是放大笔者的购买力,股价上涨,再适量的增持。当然,如此做的先决条件是自己要对所买的股票有信心,认为股价一定会上涨,如果看错了,可能无险可守,一败涂地。
因此,目前笔者自认已经达到了富足自由的水平,自然也没必要面对任何风险,所以目前笔者所有的股票虽然仍获取证券行给予孖展额,但已不再借钱了,这是风险的控制。
港股知识:借钱买股票的策略和风险
如何管理保证金买卖风险
风险控制因人而异、因年龄而异,不同的人、不同的年龄,所能冒的风险各异。证券行给予不同客户、不同股票不同的孖展借贷比例,所谓风险的控制就是如何应用这借贷比例。
如果借尽了,则每天都可能要补仓,没能力补仓,就被逼斩仓。因此,控制风险的方法之一就是不要借尽,留下一些浮动的水平,保持自己在好一段日子内不必为补仓头痕。
当然,控制风险的另一种方法就是手上长期都持有一笔现金,现金有两种用途,一是补仓之用,二是增加投资之用。
如果我们想投机短炒某一只股,而这只股也可以获得证券行的保证金借贷额,也不妨以保证金借贷方法放大自己的炒作能力,以求更高的回报。不过,正如笔者之前说过,不同证券行对不同客户所给予的保证金比例是不一样的,证券行会对不同的客户给予评分以定比例及总保证金额。因此,准备投机短炒的股最好分开于不同的证券行处理,以免损坏自己在原证券行的评分等级。
股市投资有许多对冲工具,借保证金也一样,对冲工具也同样可以存在同一个仓中。不论是反向ETF或是Put期权,都有对冲仓中正股股价下跌的能力,也就降低了补仓的机会。
遇上补仓或斩仓
万一不幸,自己的确看错市,接到证券行通知要补仓,怎么办?前文提到,控制风险的做法之一就是自己永远手持相当比例的现金,这时候可以用来补仓。
不过,补仓之前自己再想一想,自己先对市场的前景做个评估,如果认为股价很可能会继续下跌,那就干脆不补仓,卖掉保证金内的部分股票以降低借贷比例,不要有不舍得的心理。
选择出售的股份时,尽可能选择保证金比例较低的先沽出,这是套现比例最高的方法,可以减低短期内再需要补仓的机会。

免责声明:本网站对所有文章陈述保持中立,本网站所刊载的所有信息仅供参考,不用做交易和服务的根据,且不构成任何投资建议。本网站致力于提供合理、准确、完整的资讯信息,但不保证数据绝对正确,且不对因信息的不合理、不准确或遗漏导致的任何损失或损害承担责任。如自行使用本网资料发生偏差,本站概不负责,亦不负任何法律责任。凡以任何方式登陆本网站或直接、间接使用本网站资料者,视为自愿接受本网站声明与约束。

喜欢本文 马上分享
发布评论
还能输入:144字
发布评论
最新评论
暂无评论
用户登录
验证码登录
立即登录

还没有账户?立即注册

财经日历

12月04日 星期六
全部日历
02:00
美国至12月3日当周石油钻井总数
美国至12月3日当周石油钻井总数
前值:
467口
预期:
470口
今值:
---
02:00
美国至12月3日当周总钻井总数
美国至12月3日当周总钻井总数
前值:
569口
预期:
572口
今值:
---
02:00
美国至12月3日当周天然气钻井总数
美国至12月3日当周天然气钻井总数
前值:
102口
预期:
102口
今值:
---
货币
汇买价
汇卖价
折算价
636.3
639
637.38
716.42
721.71
720.37
839.7
845.88
847.66
81.64
81.96
81.8
5.5998
5.641
5.6371
0.5374
0.5418
0.5417
462.92
466.18
465.61
79.35
79.66
79.5
496.65
500.31
497.27
18.72
18.88
18.82