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理解通货膨胀的根源和原因

发布时间:2021-01-27 17:58
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如果鱼子酱的供应像土豆的供应一样充足,那么鱼子酱的价格——即鱼子酱与货币或鱼子酱与其他商品的交换比率——将发生相当大的变化。

理解通货膨胀的根源和原因

如果鱼子酱的供应像土豆的供应一样充足,那么鱼子酱的价格——即鱼子酱与货币或鱼子酱与其他商品的交换比率——将发生相当大的变化。在这种情况下,人们可以用比现在更小的牺牲来获得鱼子酱。同样,如果货币数量增加,货币单位的购买力就会下降,用一单位货币所能获得的商品数量也会减少。

当16世纪美国的金银资源被发现和开发时,大量的贵金属被运往欧洲。货币数量增加的结果是欧洲物价普遍呈上升趋势。同样的,今天,当政府增加纸币的数量时,结果是货币单位的购买力开始下降,因此价格上升。这就叫做通货膨胀。

不幸的是,在美国和其他一些国家,有些人倾向于把通货膨胀的原因归咎于价格的上涨而不是货币数量的增加。

然而,从来没有任何严肃的论点反对价格与货币数量之间的关系,或货币与其他商品、商品和服务之间的交换比率的经济解释。在当今的技术条件下,没有什么比制造可以印制一定数量货币的纸张更容易的了。在美国,所有的纸币大小相同,印一千美元的钞票并不比印一美元的钞票贵政府。这纯粹是一种印刷过程,需要相同数量的纸张和墨水。

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在十八世纪,当第一个试图发行银行券,给这些银行票据法律的质量,正确的荣幸在外汇交易一样,金银块承兑这政府和国家相信银行家有一些秘密知识使他们产生财富的。当十八世纪的政府陷入财政困境时,他们认为他们只需要一个聪明的银行家来领导他们的财务管理,以摆脱所有的困难。

法国大革命前几年,当法国皇室陷入财政困难时,法国国王找到了这样一位聪明的银行家,并把他任命到一个很高的职位。这个人,在各个方面,都与当时统治法国的人背道而驰。首先,他不是法国人,他是外国人——来自日内瓦的瑞士人雅克·内克尔。其次,他不是贵族,他是一个普通的平民。在18世纪的法国,更重要的是,他不是天主教徒,而是新教徒。于是,著名的Staël夫人的父亲内克先生当上了财政部长。大家都指望他能解决法国的财政问题。但是,尽管内克尔先生享有高度的信任,皇家的钱箱仍然是空的。内克尔先生最大的错误是,他试图在美国殖民者对抗英国的独立战争中,在不提高税收的情况下资助他们。这无疑是解决法国财政问题的错误方法。

要解决政府的财政问题,没有什么秘密的办法;如果它需要钱,它必须向公民征税(或者在特殊情况下,向有钱的人借钱)来获得这些钱。但是很多政府,我们甚至可以说大多数政府,认为有另一种方法来获得所需的资金;简单地打印出来。

如果政府想要做一些有益的事情——比如,它想要建一所医院——为这个项目找到所需资金的方法就是向市民征税,然后用税收来建医院。这样就不会发生特殊的“价格革命”,因为当政府为医院建设筹集资金时,已经缴纳了税款的公民就被迫减少他们的支出。个人纳税人被迫限制自己的消费、投资或储蓄。政府,作为买家出现在市场上,取代了个人公民:公民买得少,但政府买得多。当然,政府并不总是购买公民会购买的同样的商品;但平均而言,没有出现价格上涨,因为政府建设了一家医院。理解通货膨胀的根源和原因

我选择以一家医院为例,正是因为人们有时会说:“政府把钱用在好的方面还是用在坏的方面是不一样的。”“我想假设政府总是把印出来的钱用于最好的用途——我们都同意的目的。因为并不是钱的使用方式,而是政府获得钱的方式带来了我们称之为通货膨胀的后果,当今世界上大多数人都认为这是无益的。

例如,在不增加通货膨胀的情况下,政府可以用收税的钱来雇用新雇员或提高那些已经在政府服务的人的工资。然后这些人,他们的工资增加了,有能力买更多的东西。当政府向公民征税,然后用这些钱来增加政府雇员的工资时,纳税人花的钱就少了,而政府雇员的钱就多了。物价一般不会上涨。

但如果政府不把税金用于这个目的,而是用新印的钱,这就意味着有些人现在拥有更多的钱,而其他人仍然拥有和以前一样多的钱。所以那些收到新印钞票的人会和之前的买家竞争。而且,由于没有比以前更多的商品,但市场上有了更多的钱——因为现在人们可以买到比昨天更多的东西——对同样数量的商品的需求就会增加。因此,物价将趋于上涨。这是不可避免的,无论这种新发行的货币将用于什么用途。

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更重要的是,这种价格上涨的趋势将逐步发展;这并不是所谓的“价格水平”的一般向上运动。绝对不能用“价格水平”这个比喻。

当人们谈到“价格水平”时,他们脑海中浮现的是一种液体的水平,它会随着数量的增加或减少而上升或下降,但就像水箱里的液体一样,它总是均匀上升。但就价格而言,没有所谓的“水平”。“价格不会在同一时间发生同样程度的变化。总有比其他价格变化更快的价格,上涨或下跌更快的价格。这是有原因的。

考虑一下政府员工的情况,他收到了增加到货币供应中的新钱。人们今天购买的商品和数量与昨天不同。政府印制并引入市场的额外货币并不是用来购买所有商品和服务的。它被用来购买某些商品,这些商品的价格会上涨,而其他商品的价格仍然保持在新货币投入市场之前的价格。因此,当通货膨胀开始时,人口中的不同群体会以不同的方式受到通货膨胀的影响。那些获得新资金的群体首先获得了暂时的利益。

当政府为了发动一场战争而膨胀时,它必须购买弹药,而首先获得额外资金的是弹药行业和这些行业内的工人。这些集团现在处于非常有利的地位。他们有更高的利润和工资;他们的生意在发展。为什么?因为他们是第一个得到额外资金的。现在有更多的钱可供支配,他们开始购买。他们从其他制造和销售军火的人那里购买这些军火制造商需要的商品。

这些人组成了第二组。第二组人认为通货膨胀对商业有好处。为什么不呢?多卖一点不是很棒吗?例如,军工厂附近一家餐馆的老板说:“It is really marvelous!军需工人更有钱;现在这样的人比以前多了很多;他们都光顾我的餐馆;我很高兴。他不认为有任何理由不这么认为。

情况是这样的:那些最先得到钱的人现在有了更高的收入,他们仍然可以以与先前的市场状态相对应的价格购买许多商品和服务,与通货膨胀前夕存在的条件相对应。因此,他们处于非常有利的地位。这样,通货膨胀就会一步一步地从一个群体持续到另一个群体。所有那些在通货膨胀初期获得额外货币的人都受益了因为他们购买的东西的价格仍然与前一阶段货币与商品的交换比率相对应。

但在人口中还有其他群体,这些额外的钱是很久很久以后才得到的。这些人处于不利的地位。在额外的钱到手之前,他们不得不为一些商品——或者实际上是所有他们想购买的商品——支付比以前更高的价格,而他们的收入保持不变,或者没有随价格增长成比例。

例如,考虑一个国家,比如二战期间的美国;一方面,当时的通货膨胀有利于军需品工人,军需品工业和枪支制造商,另一方面,它不利于其他群体。受通货膨胀影响最大的是教师和部长们。

如你所知,牧师是一个非常谦虚的人,他侍奉上帝,不应该过多谈论金钱。同样,教师是有献身精神的人,他们应该更多地考虑教育年轻人,而不是他们的薪水。因此,教师和牧师是受通货膨胀影响最大的人,因为各种学校和教堂是最后才认识到必须提高工资的。当教会长老和学校团体最终发现,毕竟也应该提高那些献身的人的工资时,他们之前遭受的损失仍然存在。

在很长一段时间里,他们不得不比以前少买东西,以减少对更好、更昂贵的食物的消费,并限制他们购买衣服——因为价格已经调高了,而他们的收入、工资却还没有提高。(至少对教师来说,这种情况在今天已经发生了相当大的变化。)

因此,总有不同的人群受到通货膨胀的不同影响。对其中一些人来说,通货膨胀并不是那么糟糕;他们甚至要求续费,因为他们是第一个从中获利的人。我们将在下一讲中看到,通胀后果的不平衡如何对导致通胀的政治产生重大影响。

在通货膨胀带来的这些变化之下,既有受人青睐的群体,也有直接牟取暴利的群体。我没有用“暴利”这个词来指责这些人,因为如果要责备某人的话,那就是政府造成了通胀。总有人支持通货膨胀,因为他们比其他人更早意识到发生了什么。他们的特殊利益是由于通货膨胀过程中必然存在不平衡。理解通货膨胀的根源和原因

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政府可能认为通货膨胀——作为一种筹集资金的方法——比税收要好,因为税收总是不受欢迎且困难重重。在许多富裕的大国,立法者们经常数月又数月地讨论各种形式的新税,因为议会已经决定增加开支,这些新税是必要的。在讨论了各种通过征税来获得这笔钱的方法之后,他们最终决定或许通过通货膨胀来获得这笔钱更好。

但是,当然,没有使用“通货膨胀”这个词。推动通货膨胀的当权者没有宣布:“我正在推动通货膨胀。”“实现通货膨胀的技术方法是如此复杂,以至于普通老百姓都没有意识到通货膨胀已经开始。

历史上最严重的通货膨胀之一发生在一战后的德意志帝国。通货膨胀在战争期间并没有那么严重;是战后的通货膨胀导致了这场灾难。政府并没有说:“我们正在走向通货膨胀。“政府只是非常间接地从中央银行借钱。政府无需询问央行将如何找到并交付资金。央行只是简单地印了出来。

今天,由于存在支票本货币,对付通货膨胀的方法变得复杂起来。这涉及到另一种技术,但结果是一样的。随着大笔一挥,政府创造了法定货币,从而增加了货币和信贷的数量。政府只是发布命令,法定货币就在那里。

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政府不关心,一开始,有些人会是输家,它不关心价格会上涨。立法者说:“这是一个很好的制度!“但这个奇妙的系统有一个根本的缺点:它不能持久。如果通胀可能永远持续下去,那么告诉政府不要通胀就没有意义了。但关于通货膨胀的一个确定事实是,它迟早会结束。这是一项不能持久的政策。

从长远来看,通货膨胀随着货币的崩溃而结束;这导致了一场灾难,就像1923年德国的情况一样。1914年8月1日,一美元的价值是4马克20芬尼。9年零3个月后,1923年11月,美元盯住了4.2万亿马克。换句话说,这个标记一文不值。它不再有任何价值。

几年前,著名作家约翰•梅纳德•凯恩斯(John Maynard Keynes)写道:“从长远来看,我们都死了。”“我很遗憾地说,这当然是真的。但问题是,短期是短还是长?18世纪有一位著名的夫人,蓬帕杜夫人,她的名言是:“Après nous le déluge”(“我们之后会有洪水”)。蓬帕杜夫人很高兴能在短期内死去。但她的继任者,杜巴里夫人,在短期内活了下来,并最终被斩首。对许多人来说,“长期”很快就变成了“短期”——通货膨胀持续的时间越长,“短期”就越快。

短期的经济能持续多久?央行能让通胀持续多久?可能只要人们相信政府迟早会停止印钱,但肯定不会太晚,从而停止降低每一单位货币的价值。

当人们不再相信这一点时,当他们意识到政府会一直持续下去而无意停止时,他们就会开始明白明天的价格会比今天高。然后他们开始以任何价格购买,导致价格上升到如此高的水平,以至于货币体系崩溃。

我指的是整个世界都在关注的德国。许多书都描述了那个时代的事件。(虽然我不是德国人,而是奥地利人,但我从内部看到了一切:在奥地利,情况与德国没有太大不同;其他许多欧洲国家的情况也没有太大不同。)几年来,德国人认为他们的通货膨胀只是暂时的,很快就会结束。他们相信了九年,直到1923年夏天。最后,他们开始怀疑了。随着通货膨胀的持续,人们认为买任何可以买到的东西都比把钱放在口袋里更明智。此外,他们还论证说,一个人不应该借钱给别人,相反地,做一个债务人是个很好的主意。因此,通货膨胀继续自我膨胀。

它在德国一直持续到1923年11月20日。大众曾经相信通货膨胀的货币是真正的货币,但后来他们发现情况发生了变化。在德国通货膨胀结束的1923年秋天,德国工厂每天早上都提前支付工人一天的工资。于是那个工人和他的妻子来到了工厂,把他的工资——所有的百万都立刻交给了她。这位女士立刻去商店买东西,不管是什么。她意识到当时大多数人都知道的事情——一夜之间,马克的购买力从一天到另一天下降了50%。钱就像热烤箱里的巧克力,在人们的口袋里融化。德国通胀的最后阶段并没有持续多久;几天后,整个噩梦结束了:马克变得毫无价值,必须建立一种新的货币。理解通货膨胀的根源和原因

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凯恩斯勋爵(Lord Keynes)曾说过,从长远来看,我们都会死,他是20世纪众多通胀主义作家之一。他们都反对金本位制。当凯恩斯攻击金本位制时,他称其为“野蛮的遗迹”。如今,大多数人都认为回归金本位的说法很荒谬。例如,在美国,如果你说:“迟早,美国将不得不回归金本位”,你会被认为或多或少是一个梦想家。

然而,金本位制有一个巨大的优点:金本位制下的货币数量独立于政府和政党的政策。这是它的优势。这是对挥霍无度的政府的一种保护。在金本位制度下,如果政府被要求为新事物花钱,财政部长就会说:“我从哪里弄到钱?”请先告诉我,我怎样才能筹到这笔额外开支的钱。”

在一个通货膨胀的体制下,对政客们来说,没有什么比命令政府印刷厂提供他们项目所需的资金更简单的事情了。在金本位制度下,健全的政府有更好的机会;它的领导人可以对人民和政治家们说:“我们不能这样做,除非我们增加税收。”

但在通胀条件下,人们养成了一种习惯,认为政府是一个拥有无限可支配手段的机构:国家政府可以做任何事。例如,如果国家想要一个新的高速公路系统,政府预计会建造它。但是政府从哪里获得资金呢?

可以说,在今天的美国,甚至在过去,在麦金利的领导下,共和党或多或少支持健全的货币和金本位制,而民主党支持通货膨胀,当然不是纸面通货膨胀,而是白银通货膨胀。

然而,在19世纪80年代末,美国民主党总统克利夫兰总统否决了国会的一项决定,即提供一笔大约1万美元的小额资金来帮助一个遭受灾难的社区。克利夫兰总统为自己的否决辩护道:“虽然公民有义务支持政府,但政府没有义务支持公民。”每个政治家都应该把这句话写在他办公室的墙上,拿给来要钱的人看。

我为必须简化这些问题而感到困窘。货币体系中存在着如此之多的复杂问题,如果它们像我在这里描述的那样简单,我也不会写这么多书。但基本原理恰恰是这样的:如果增加货币量,就会导致货币单位购买力的降低。这是私人事务受到不利影响的人所不喜欢的。那些没有从通货膨胀中获益的人才是抱怨的人。

如果通货膨胀是坏的,如果人们意识到这一点,为什么它几乎成为所有国家的一种生活方式?甚至一些最富有的国家也遭受着这种疾病的折磨。今天的美国无疑是世界上最富有的国家,拥有最高的生活水平。但当你在美国旅行时,你会发现人们一直在谈论通货膨胀以及有必要阻止它。但他们只是说说而已;他们没有行动。

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给你一些事实:第一次世界大战后,英国恢复了战前的黄金与英镑平价。也就是说,它把英镑升值了。这增加了每个工人工资的购买力。在一个不受阻碍的市场中,名义货币工资会下降,以弥补这一点,工人的实际工资也不会受到影响。我们没有时间讨论这其中的原因。但英国的工会不愿接受货币单位购买力上升时,货币工资率向下调整。因此,通过这种货币措施,实际工资大幅提高。这对英格兰来说是一场严重的灾难,因为英国是一个以工业为主的国家,必须进口原材料、半成品和食品才能生存,并且必须出口制成品来支付这些进口。随着英镑国际价值的上升,英国商品在国外市场的价格上升,销售和出口下降。英国实际上以高价把自己赶出了世界市场。

工会是不可能被击败的。你知道今天工会的力量。它有诉诸暴力的权利,实际上是特权。因此,我们可以说,联邦法令的重要性不亚于政府法令。政府法令是政府的执行机构——警察——准备好执行的命令。你必须遵守政府法令,否则你和警察会有困难。

不幸的是,在世界上几乎所有的国家,我们现在都有了第二个可以行使权力的力量:工会。工会决定工资,然后通过罢工来执行,就像政府可能颁布最低工资标准一样。我现在不讨论联邦问题;这件事我以后再处理。我只想说,工会的政策是将工资水平提高到一个不受阻碍的市场水平之上。结果,相当一部分潜在劳动力只能被那些准备承受损失的人或企业雇用。而且,由于企业无法继续承受损失,它们就会关门歇业,人们就会失业。将工资率设定在不受阻碍的市场水平之上,往往会导致相当一部分潜在劳动力的失业。

在英国,工会强制推行的高工资率导致了年复一年的长期失业。数百万工人失业,生产数据下降。甚至专家们也感到困惑。在这种情况下,英国政府采取了一项它认为不可或缺的紧急措施:贬值其货币。

其结果是,工会一直坚持的货币工资的购买力不再相同。实际工资,商品工资,减少了。即使名义工资率保持不变,工人也不能像以前那样买那么多东西了。人们认为,这样一来,实际工资率将回到自由市场水平,失业率也将消失。

这种贬值措施被法国、荷兰和比利时等多个国家采用。一个国家甚至在一年半的时间内两次采取了这一措施。那个国家就是捷克斯洛伐克。比方说,这是一种暗中阻挠工会力量的方法。然而,你不能称之为真正的成功。

几年后,人们,工人,甚至工会,都开始明白发生了什么。他们逐渐意识到货币贬值降低了他们的实际工资。工会有权反对这一点。在许多国家,他们在工资合同中加入了一项条款,规定货币工资必须随物价的上涨而自动上涨。这叫做索引。工会开始意识到指数的重要性。因此,大不列颠政府在1931年开始的这种减少失业的方法——后来几乎所有重要的政府都采用了——这种“解决失业问题”的方法今天已经不再有效了。

1936年,凯恩斯勋爵在他的《就业、利息和货币通论》中不幸地将这种方法——1929年至1933年期间的紧急措施——提升为一种原则,一种基本的政策体系。他的解释是:“失业是不好的。”如果你想消除失业,你就必须让货币膨胀。”

他意识到很好,工资率过高的市场,也就是说,过高使其盈利为雇主增加他的劳动力,因此过高的观点总劳动人口,与工资率由工会高于市场只有那些急于赚工资的一部分可以获得就业机会。

凯恩斯实际上说:“当然,年复一年的大规模失业是一个非常令人不满的状况。“,而是表明工资率可以也应该适应市场条件,他说,实际上,“如果一个贬值的货币和工人不够聪明,意识到这一点,他们将不会提供抵抗实际工资率下降,只要名义工资率保持不变。换句话说,凯恩斯勋爵是说,如果一个人今天得到的英镑与货币贬值前的等值,他将不会意识到他实际上现在得到的更少。

用老式的语言,凯恩斯提议欺骗工人。他没有公开宣布工资率必须根据市场条件进行调整——因为如果不这样做,一部分劳动力将不可避免地保持失业——他说,实际上:“只有在有通货膨胀的情况下,才能实现充分就业。”工人们作弊。然而,最有趣的事实是,当他的《通论》发表时,人们再也不可能作弊了,因为人们已经有了指数意识。但充分就业的目标依然存在。理解通货膨胀的根源和原因

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“充分就业”是什么意思?这与不受阻碍的劳动力市场有关,它不受工会或政府的操纵。在这个市场上,每一种劳动力的工资水平趋向于达到一个点,即每个想要工作的人都能得到一份工作,每个雇主都能雇佣他所需要的工人。如果对劳动力的需求增加,工资率将趋于增大,而如果需要的工人较少,工资率将趋于下降。

实现“充分就业”的唯一方法是维持一个不受阻碍的劳动力市场。这对每一种劳动和每一种商品都是有效的。

如果一个商人想以每件5美元的价格出售一件商品,他会怎么做?当他不能以这个价格出售时,美国的技术商业用语是,“库存不动。”“但它必须动。他不能保留一些东西,因为他必须买一些新的东西;时尚正在改变。所以他以较低的价格出售。如果他不能以五元的价格出售商品,他就必须以四元的价格出售。如果他不能以四块卖,他就必须以三块卖。只要他还在做生意,就别无他法。他可能会遭受损失,但这些损失是由于他对产品市场的预期是错误的。

每天都有成千上万的年轻人从农业区来到城市赚钱,他们也是如此。每一个工业国家都是如此。在美国,他们来到城里,带着这样的想法,比如说,他们应该每周得到100美元。这可能是不可能的。因此,如果一个人不能以每周100美元的价格找到一份工作,他就必须努力以90美元或80美元的价格找到一份工作,甚至可能更低。但是,如果他像工会那样说:“每周100美元,否则什么都不要,”那么他可能会继续失业。(许多人并不介意失业,因为政府支付失业津贴——通过向雇主征收的特殊税——有时几乎与被雇佣者的工资一样高。)

因为有一部分人认为只有通过通货膨胀才能实现充分就业,所以通货膨胀在美国被接受。但人们正在讨论这样一个问题:我们应该在失业的情况下拥有健康的货币,还是应该在充分就业的情况下拥有通胀?这实际上是一个非常恶毒的分析。

为了解决这个问题,我们必须提出这样一个问题:怎样才能改善工人和所有其他群体的条件呢?答案是:维持一个不受阻碍的劳动力市场,从而实现充分就业。我们的困境是,工资水平是由市场决定还是由工会的压力和强迫决定?我们的困境不是“我们是要通货膨胀还是要失业?”

这种对问题的错误分析,在英国、欧洲工业国家,甚至在美国都有人争论。有人说:“你看,连美国都在通货膨胀。我们为什么不也这样做呢?”

对于这些人,我们首先应该回答:“富人的特权之一是,他可以比穷人做更长时间的傻瓜。”这就是美国的情况。美国的财政政策非常糟糕,而且正在恶化。也许美国可以比其他一些国家傻得多一点。

要记住的最重要的一点是,通货膨胀不是天意;通货膨胀不是天灾,也不是瘟疫一样的疾病。通货膨胀是一种政策,是人们采取的一种经过深思熟虑的政策,他们认为通货膨胀的危害比失业的危害小。但事实是,在短期内,通货膨胀并不能解决失业问题。

通货膨胀是一种政策。政策是可以改变的。因此,没有理由向通货膨胀屈服。如果一个人认为通货膨胀是邪恶的,那么他必须停止通货膨胀。我们必须平衡政府的预算。当然,公众舆论必须支持这一点;知识分子必须帮助人民理解。有了公众舆论的支持,人民选出的代表当然有可能放弃通货膨胀的政策。

我们必须记住,从长远来看,我们可能都会死,也肯定会死。但是为了我们短暂的生活,我们应该以最好的方式来安排我们世俗的事务。实现这一目标的必要措施之一是放弃通胀政策。 

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