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中央银行是什么,如何影响外汇市场?

发布时间:2021-07-26 10:42
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文章摘要:
中央银行主要负责维持通胀以实现可持续经济增长,同时为金融体系的整体稳定做出贡献。

中央银行在外汇市场中的作用

中央银行主要负责维持通胀以实现可持续经济增长,同时为金融体系的整体稳定做出贡献。当中央银行认为有必要时,他们将根据定义的“货币政策框架”干预金融市场。寻求利用由此产生的货币变动的外汇交易者高度监控和预期此类政策的实施。

本文重点介绍主要中央银行的作用及其政策如何影响全球外汇市场。中央银行是什么,如何影响外汇市场?

什么是中央银行?

中央银行是世界各国用来协助管理其商业银行业、设定中央银行利率和促进全国金融稳定的独立机构。

中央银行通过以下方式干预金融市场:

  • 公开市场操作:公开市场操作(OMO)描述了政府在公开市场上买卖政府证券(债券)的过程,目的是扩大或收缩银行系统中的货币数量。
  • 中央银行利率:中央银行利率,通常称为贴现或联邦基金利率,由货币政策委员会设定,旨在增加或减少经济活动。这似乎有悖常理,但经济过热会导致通货膨胀,而这正是中央银行旨在将其维持在适度水平的目标。

中央银行还充当最后贷款人的角色。如果政府的债务占 GDP比率适中且未能通过债券拍卖筹集资金,则中央银行可以向政府提供贷款以解决其暂时的流动性短缺问题。

将中央银行作为最后贷款人会增加投资者的信心。投资者更放心,政府将履行其债务义务,这有助于降低政府借贷成本。

主要中央银行

  • 联邦储备银行(美国)

在联邦储备银行或通过根据三年期央行调查是世界上交易最广泛的货币“美联储”下辖,美联储的行动2016年不仅对影响美元,但对其他货币为好,这是为什么银行的行为引起了极大的兴趣。美联储的目标是稳定的价格、最大的可持续就业和适度的长期利率。

  • 欧洲中央银行(欧盟)

在欧洲央行(ECB)是一样,没有其他的,因为它作为在欧盟所有成员国的中央银行。欧洲央行优先保护欧元的价值和维持价格稳定。欧元是世界上流通量第二大的货币,因此受到外汇交易者的密切关注。

  • 英格兰银行

在英国央行工作作为英国央行有两个目标:货币稳定和金融稳定。英国在监管金融业时使用双峰模式运作,一个“高峰”是金融行为监管局 (FCA),另一个是审慎监管局 (PRA)。英格兰银行通过要求此类公司持有足够的资本并实施适当的风险控制来审慎地监管金融服务。

  • 日本银行
  • 在日本央行已经优先物价稳定和支付和结算系统的稳定运行。日本央行已将利率维持在零以下(负利率),以大力振兴经济。负利率允许个人借钱获得报酬,但投资者不鼓励存入资金,因为这会产生费用。

中央银行的职责

中央银行的成立是为了履行职责,为公共利益服务。虽然不同国家的责任可能不同,但主要责任包括:

1) 实现并维持价格稳定:中央银行的任务是保护其货币的价值。这是通过在经济中保持适度的通货膨胀水平来实现的。

2)促进金融体系稳定:央行对商业银行进行一系列压力测试,以降低金融部门的系统性风险。

3) 促进经济的平衡和可持续增长:总的来说,一个国家可以通过两种主要途径刺激其经济。这些是通过财政政策(政府支出)或货币政策(中央银行干预)。当政府用尽预算时,中央银行仍然能够启动货币政策以刺激经济。

4)监督和监管金融机构:中央银行的任务是为了公共利益对商业银行进行监管和监督。

5) 最小化失业:除了价格稳定和可持续增长之外,中央银行可能对最小化失业感兴趣。这是美联储的目标之一。

中央银行和利率

中央银行设定中央银行利率,而个人在个人贷款、住房贷款、信用卡等方面的所有其他利率均来自该基准利率。中央银行利率是向希望从中央银行借入隔夜资金的商业银行收取的利率。

中央银行利率的这种影响如下所示,商业银行向个人收取的利率高于他们可以在中央银行获得的利率。

央行外汇汇率过滤系统

商业银行需要从中央银行借款,以符合称为部分准备金银行业务的现代银行业务形式。银行接受存款并发放贷款意味着他们需要确保有足够的现金来支付日常提款,同时将存款人的剩余资金借给需要现金的企业和其他投资者。银行通过对贷款收取更高的利率,同时向储户支付更低的利率,通过这一过程产生收入。

中央银行将规定银行需要拨出的所有存款人资金(准备金)的具体百分比,如果银行达不到这个比例,它可以以隔夜利率向中央银行借款,该利率基于年度中央银行利率。中央银行是什么,如何影响外汇市场?

外汇交易员密切监控中央银行利率,因为它们可能对外汇市场产生重大影响。机构和投资者倾向于关注收益率(利率),因此,这些利率的变化将导致交易者将投资引向利率较高的国家。

中央银行如何影响外汇市场

外汇交易员经常评估央行行长使用的语言,以寻找有关央行是否可能加息或降息的线索。被解释为暗示利率增加/减少的语言被称为Hawkish/Dovish。这些微妙的线索被称为“前瞻指引”,有可能推动外汇市场。

认为央行即将开始加息周期的交易员将做多该货币,而预计央行将采取鸽派立场的交易员将做空该货币。

中央银行利率的变动为交易者提供了通过套利交易根据两国货币之间的利率差异进行交易的机会。套利交易者希望通过交易高收益货币兑低收益货币获得隔夜利息。

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